Valoración de riesgo mediante modelos GARCH y simulación Montecarlo: evidencia del mercado accionario colombiano

RESUMEN Este documento evalúa el comportamiento de varios modelos de volatilidad en estimaciones de un día del valor en riesgo (VaR) de veinticuatro series de retornos de acciones en Colombia con diferentes distribuciones. Al considerar que todas las series de retornos presentan clúster de volatilid...

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Published inSemestre económico Vol. 22; no. 53; pp. 53 - 75
Main Authors Barbosa Camargo, María Ines, Salazar Sarmiento, Alejandra, Peñaloza Gómez, Kelly Jhohana
Format Journal Article
LanguagePortuguese
Published Universidad de Medellín 01.12.2019
Subjects
ECONOMICS
Colombia
Value at risk
Valor en riesgo
simulation
Value-at-Risk
simulação
modelos GARCH
simulación
Colômbia
GARCH-type models
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Summary:RESUMEN Este documento evalúa el comportamiento de varios modelos de volatilidad en estimaciones de un día del valor en riesgo (VaR) de veinticuatro series de retornos de acciones en Colombia con diferentes distribuciones. Al considerar que todas las series de retornos presentan clúster de volatilidad y memoria de largo plazo, se utilizan modelos tipo GARCH que incluyen diferentes distribuciones: normal, T-Student y GED. Los hallazgos corroboran la dificultad de elegir un único modelo para el cálculo del VaR, pero validan el uso de modelos paramétricos con distribución normal y simulación Montecarlo en mercados financieros emergentes. CLASIFICACIÓN JEL: G17, G32, C58 CONTENIDO: Introducción; 1. Breve revisión de la literatura: valor en riesgo; 2. Metodología; 3. Resultados; Conclusiones; Bibliografía.
ISSN:2248-4345
DOI:10.22395//seec.v22n53a3