Fiscal Policy of the Federal Government: Between a Debt Brake and Tax Increases/ Ausgabenspielraume der Bundesregierung: zwischen Schuldenbremse und Steuererhohung

• Published in: Wirtschaftsdienst (Hamburg) Vol. 101; no. 9; p. 692
• Main Authors: Diermeier, Matthias, Huther, Michael, Obst, Thomas
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: Springer 01.09.2021
• Subjects: Climatic changes; Fiscal policy; Government finance; Public debts; Public finance; Canada
• ISSN: 0043-6275; 1613-978X
• DOI: 10.1007/s10273-021-3002-6

The 2021 election campaign in Germany has revealed substantial demands on the federal budget in the coming legislative period. Some coalition partners, however, have rejected a reform of the debt brake and simultaneously promise tax cuts. A 'burden forecast for the next four years indicates that these campaign promises will triple expenditures from 37 to 105.1 billion euro and will exclude urgent investments to modernise public infrastructure, cope with climate change and tackle digital transformation. With the debt brake maxed out, the financing of up to 263 billion euro remains up in the air. Keeping the debt brake without increasing taxes would be like trying to 'square the circle' JEL Classification: H3, H6, H61, H68 Die neue Bundesregierung wird zur Finanzierung neuer Ausgabenschwerpunkte nur bedingt auf eine Kreditfinanzierung ausweichen konnen, da nach aktuellem Stand ab 2023 wieder die Schuldenbremse greifen wird. Auch die Moglichkeit, die Mehrausgaben durch Steuererhohungen zu decken, kann als schwieriges Unterfangen gewertet werden. Die Autoren haben mit Blick auf die Wahlprogramme der Parteien die budgetaren Spielraume im Bundeshaushalt fur die kommende Legislaturperiode genauer betrachtet. Sie schlussfolgern, dass ohne weitere Schuldenfinanzierung oder Steuererhohungen der Bundeshaushalt bei heutiger Planung an seine verfassungsrechtlichen Kreditaufnahmegrenzen stossen wird.