Valoración de riesgo mediante modelos GARCH y simulación Montecarlo: evidencia del mercado accionario colombiano

Este documento evalúa el comportamiento de varios modelos de volatilidad en estimaciones de un día del valor en riesgo (VaR) de veinticuatro series de retornos de acciones en Colombia con diferentes distribuciones. Al considerar que todas las series de retornos presentan clúster de volatilidad y mem...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Published inSemestre económico Vol. 22; no. 53; pp. 53 - 75
Main Authors Barbosa Camargo, Maria Ines, Salazar Sarmiento, Alejandra, Peñaloza Gómez, Kelly Jhohana
Format Journal Article
LanguageEnglish
Spanish
Published 01.10.2019
Subjects
Colombia
Colômbia
GARCH
modelos GARCH
Risk
simulación
simulation
simulação
type models
Valor en riesgo
Value
Value at risk
Online AccessGet full text

Cover

More Information
Summary:Este documento evalúa el comportamiento de varios modelos de volatilidad en estimaciones de un día del valor en riesgo (VaR) de veinticuatro series de retornos de acciones en Colombia con diferentes distribuciones. Al considerar que todas las series de retornos presentan clúster de volatilidad y memoria de largo plazo, se utilizan modelos tipo GARCH que incluyen diferentes distribuciones: normal, T-Student y GED. Los hallazgos corroboran la dificultad de elegir un único modelo para el cálculo del VaR, pero validan el uso de modelos paramétricos con distribución normal y simulación Montecarlo en mercados financieros emergentes.
ISSN:0120-6346
2248-4345
DOI:10.22395/seec.v22n53a3