BACK IN POWER PROSPECTS AND LIMITS OF LULA’S GOVERNMENT

• Published in: Investigación económica Vol. 82; no. 324; pp. 3 - 26
• Main Authors: Marquetti, Adalmir Antonio, Miebach, Alessandro Donadio, Morrone, Henrique
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: Mexico City Facultad de Economía, Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) 01.04.2023; Universidad Nacional Autonoma de Mexico; Universidad Nacional Autónoma de México, Facultad de Economía
• Subjects: Economic growth; Economics; Income distribution; Neoliberalism; Wages & salaries; Brazil; Brazilian economy; Profit rate; ola rosa; pink tide; capital accumulation; tasa de ganancia; economía brasileña; acumulación
• ISSN: 0185-1667; 2594-2360; 0374-5511
• DOI: 10.22201/fe.01851667p.2023.324.84843

This article explores the economic perspectives and limits of the new Brazilian government in the short and long term. We investigate the movements of the profit rate and its determinants during the 2002-2021 period. In the short run, there is the possibility of expanding demand through higher wage share and income distribution to the poor population. In the long term, our findings highlight the necessity to boost capital accumulation and growth through the investment of public sector and state-owned companies. The new government’s success in restoring economic growth depends on reshaping institutions, moving away from neoliberalism and adopting a developmentalist framework. El artículo explora las perspectivas económicas y los límites del nuevo gobierno brasileño en el corto y largo plazos. Investigamos los movimientos de la tasa de ganancia y sus determinantes durante el periodo 2002-2021. En el corto plazo, existe la posibilidad de expandir la demanda a través de una mayor participación salarial y distribución del ingreso a la población pobre. A largo plazo, nuestros hallazgos resaltan la necesidad de impulsar la acumulación de capital y el crecimiento a través de la inversión del sector público y empresas estatales. El éxito del nuevo gobierno para restaurar el crecimiento económico depende de la remodelación de las instituciones, un alejamiento del neoliberalismo y la adopción de un marco desarrollista.