Auditors’ Joint Engagements and Audit Quality: Evidence from Italian Private Companies

• Published in: Contemporary accounting research Vol. 35; no. 3; pp. 1533 - 1577
• Main Author: Bianchi, Pietro A.
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: Toronto Canadian Academic Accounting Association 01.09.2018
• Subjects: Audit engagements; Audit quality; Auditors; Audits; Capital; Collaboration; Experts; Impact analysis; Information sharing; Italy
• ISSN: 0823-9150; 1911-3846
• DOI: 10.1111/1911-3846.12327

This study examines the effect of auditors’ collaboration in joint audit engagements on knowledge transfer, auditor expertise, and audit outcomes. I employ a unique sample of Italian private companies whose financial statements are jointly audited by three individual auditors and use measures from the network literature to capture the intensity of interactions between these auditors. I find a positive association between several audit quality proxies and auditors’ collaboration in multiple joint engagements. My results suggest that auditors develop knowledge and contacts through collaboration which potentially leads to higher audit quality. Overall, my findings suggest that joint engagements facilitate knowledge transfer and increase auditor expertise. Missions conjointes des auditeurs et qualité de l'audit : données relatives aux sociétés italiennes à capital fermé L'auteur étudie l'incidence de la collaboration des auditeurs dans le cadre des missions d'audit conjointes sur la transmission des connaissances, la compétence de l'auditeur et les résultats de l'audit. Il emploie un seul échantillon de sociétés italiennes à capital fermé dont les états financiers sont soumis à l'audit conjoint de trois auditeurs différents, et il utilise des indicateurs tirés de la documentation relative aux réseaux sociaux pour évaluer l'intensité des interactions entre ces auditeurs. L'auteur relève l'existence d'un lien positif entre plusieurs variables substituts à la qualité de l'audit et la collaboration des auditeurs dans le cadre de multiples missions conjointes. Les résultats de l’étude paraissent indiquer que les auditeurs enrichissent leurs connaissances et qu'ils étendent leurs relations grâce à la collaboration, ce qui est susceptible d'améliorer la qualité de l'audit. Dans l'ensemble, les observations de l'auteur tendent à indiquer que les missions conjointes facilitent la transmission des connaissances et accroissent la compétence des auditeurs.