Gambling Attitudes and Financial Misreporting

• Published in: Contemporary accounting research Vol. 35; no. 3; pp. 1229 - 1261
• Main Authors: Christensen, Dane M., Jones, Keith L., Kenchington, David G.
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: Toronto Canadian Academic Accounting Association 01.09.2018
• Subjects: Attitudes; Falsification; Financial performance; Financial reporting; Gambling
• ISSN: 0823-9150; 1911-3846
• DOI: 10.1111/1911-3846.12322

We investigate whether attitudes toward gambling help explain the occurrence of intentional misreporting. Similar to gambling, some financial reporting choices involve taking deliberate, speculative risks. We predict that in places where gambling is more socially acceptable, managers will be more likely to take financial reporting risks that increase the likelihood the financial statements will need to be restated. To test this prediction, we exploit geographic variation in local gambling attitudes and find that restatements due to intentional misreporting are more common in areas where gambling is more socially acceptable. This association is even stronger in situations where management is under greater pressure to misreport, including when the firm is close to meeting a performance benchmark, experiencing poor financial performance, or under investment‐related pressure. Furthermore, these results are robust to numerous tests to address omitted variables and endogeneity. Collectively, these findings suggest gambling attitudes help explain the incidence of intentional misreporting. Attitudes à l’égard du jeu et falsification de l'information financière Les auteurs se demandent si les attitudes à l’égard du jeu contribuent à expliquer l'occurrence de la falsification intentionnelle de l'information financière. En matière d'information financière, certains choix apparentés au jeu font intervenir la prise intentionnelle de risques spéculatifs. Selon la prédiction des auteurs, là où le jeu est davantage acceptable socialement, les gestionnaires seront plus susceptibles de prendre, au chapitre de l'information financière, des risques augmentant la probabilité qu'un retraitement des états financiers s'impose. Pour vérifier cette prédiction, les auteurs exploitent la fluctuation des attitudes à l’égard du jeu selon la situation géographique et constatent que les retraitements exigés par la falsification intentionnelle de l'information financière sont plus courants là où le jeu est davantage acceptable socialement. Cette association est même plus marquée encore lorsque les gestionnaires sont plus fortement incités à falsifier l'information financière, notamment si la société est sur le point d'atteindre un indicateur de performance ou d'enregistrer une piètre performance, ou qu'elle est soumise à des pressions liées à l'investissement. En outre, ces résultats résistent à de nombreux tests visant à prendre en compte les variables omises et à traiter l'endogénéité. Dans l'ensemble, ces observations semblent indiquer que les attitudes à l’égard du jeu contribuent à expliquer l'incidence de la falsification intentionnelle de l'information financière.