Selección óptima de portafolios usando el modelo Black-Litterman con views difusas

En este artículo se implementa un enfoque robusto para la selección óptima de portafolios de inversión, al incorporar los desarrollos del modelo Black-Litterman (BL) y la lógica difusa. Para ello, los retornos esperados, las opiniones del inversor (views) y la matriz de incertidumbre del modelo BL,...

Full description

Saved in:
Bibliographic Details
Published inLecturas de economía no. 97; pp. 369 - 393
Main Authors Franco Gómez, Yuly Andrea, Moreno Trujillo, John Freddy, Zapata Quimbayo, Carlos Andres
Format Journal Article
LanguageEnglish
Spanish
Portuguese
Published Medellín Universidad de Antioquía 01.07.2022
Universidad de Antioquia
Subjects
Black
ECONOMICS
Fuzzy logic
Investor behavior
Litterman
Litterman model
logique floue
lógica difusa
modelo Black
modelo black-litterman
modèle Black
optimal portfolio
Portafolio óptimo
portefeuille optimal
Portfolio management
Colombia
portafolio óptimo
optimal portfolio
Black-Litterman model
fuzzy logic
portefeuille optimal
modelo Black-Litterman
logique floue
lógica difusa
modèle Black-Litterman
Online AccessGet full text

Cover

More Information
Summary:En este artículo se implementa un enfoque robusto para la selección óptima de portafolios de inversión, al incorporar los desarrollos del modelo Black-Litterman (BL) y la lógica difusa. Para ello, los retornos esperados, las opiniones del inversor (views) y la matriz de incertidumbre del modelo BL, se redefinen mediante la lógica difusa y se implementa un ejercicio de optimización para un portafolio constituido por acciones del mercado de valores colombiano. Los resultados muestran un desempeño favorable —fuera de muestra— del portafolio, en comparación con el modelo BL tradicional y el modelo media-varianza (MV), lo cual demuestra que el enfoque de lógica difusa permite incorporar información adicional para definir las views y medir la incertidumbre.
ISSN:0120-2596
2323-0622
DOI:10.17533/udea.le.n97a346171