Análisis PANIC del desempleo español

• Published in: Trimestre económico Vol. 83; no. 331; pp. 611 - 646
• Main Authors: García-Cintado, Alejandro C., Romero-Ávila, Diego, Usabiaga, Carlos
• Format: Journal Article
• Language: English; Spanish
• Published: Fondo de Cultura Económica 01.07.2016
• Subjects: análisis panic; c23; clasificación jel; e24; estimación insesgada en la mediana; factor común; j64; persistencia; tasa de desempleo; vida media de una perturbación
• ISSN: 0041-3011; 2448-718X
• DOI: 10.20430/ete.v83i331.213

Este artículo estudia las propiedades estocásticas de las tasas regionales de desempleo español usando datos trimestrales del periodo 1976(1)-2013(2). Para ello, se emplean los métodos Panel Analysis of Nonstationarity in Idiosyncratic and Common components (PANIC) de Bai y Ng (2004 y 2010), que permiten la descomposición de las series observadas de tasas de desempleo en un componente común y un componente idiosincrásico. Esto nos permite identificar con precisión la fuente subyacente en el comportamiento no estacionario del desempleo regional español. Nuestro análisis ofrece evidencia clara de la hipótesis de histéresis, que parece estar causada por una tendencia estocástica común que impulsa a las series de desempleo regionales. Estos resultados están respaldados por los obtenidos de la estimación insesgada en la mediana del parámetro de persistencia, que arroja un valor unitario para el factor común, y en menor medida por la estimación de la vida media obtenida a partir de funciones impulso-respuesta, que arroja un valor de 12.5 para el caso de las perturbaciones que afectan a la tendencia común. Este análisis de persistencia también ofrece evidencia de estacionariedad para la mayoría de las series idiosincrásicas (salvo para dos regiones), en la línea del análisis PANIC