Instrumento de cobertura: Heston en MexDer

• Published in: Ciencia ergo sum Vol. 28; no. 3; pp. 1 - 9
• Main Authors: Najera Lopez, Ma. De Lourdes, Gutiérrez, Raúl De Jesús
• Format: Journal Article
• Language: English; Spanish
• Published: Toluca Universidad Autónoma del Estado de México 17.11.2021; Universidad Autonoma del Estado de Mexico
• Subjects: Derivatives; estimación paramétrica; Exercise; Foreign exchange rates; Hedging; Investors; precios de opción; Prices; tipo de cambio; volatilidad estocástica
• ISSN: 1405-0269; 2395-8782
• DOI: 10.30878/ces.v28n3a9

Se valida el modelo de Heston (1993) para opciones sobre MXN/USD calculando la diferencia que existe entre la prima teórica y la que emite el Mercado Mexicano de Derivados (MexDer). Se estimaron los parámetros en un periodo comprendido de 2003 a 2018 y se calcularon las primas de opciones europeas de compra (call) y venta (put) considerando los precios de ejercicio para el 9 de noviembre de 2018. Los resultados revelan sobrevaloración de opciones call OTM y ITM con una variación de 5.87% y 3.46% respectivamente y para opciones put OTM con un 11.41%, por lo que se ratifica que el modelo es confiable, además se confirma que es un instrumento de cobertura para todos aquellos inversionistas expuestos al riesgo del mercado cambiario.