INCERTEZA POLÍTICA: ANÁLISE DO IMPACTO DA INCERTEZA POLÍTICA NO PRÊMIO DE RISCO

• Published in: Revista Globalización, competitividad y gobernabilidad Vol. 10; no. 2
• Main Authors: Montenegro Salamone Nunes, Danielle, Ribeiro de Medeiros, Otávio
• Format: Journal Article
• Language: English
• Published: 11.07.2016
• ISSN: 1988-7116; 1988-7116
• DOI: 10.3232/GCG.2016.V10.N2.01

No contexto da crise financeira originada no mercado imobiliário norte-americano no final de 2007, a incerteza em relação às políticas que seriam adotadas chamou atenção da área acadêmica e provocou uma série de questionamentos a respeito de seus efeitos no mercado de capitais. Este artigo analisa o impacto da incerteza política no mercado de capitais em nove países. Foram submetidos a um estudo empírico dados mensais de Estados Unidos, Canadá, Reino Unido, Alemanha, Espanha, Itália, França, Índia e China de janeiro de 2003 a dezembro de 2013. Os resultados das regressões indicam que a incerteza política aumenta a volatilidade dos retornos e que o mercado exige um prêmio de risco pela incerteza política, sendo a associação entre essas variáveis maior em situações econômicas adversas. Os resultados demonstram ainda que houve um aumento no nível de incerteza política dos países analisados após a referida crise financeira. Percebe-se, conforme esperado, que a incerteza política impacta os mercados de capitais dos países analisados.