Modelltheoretischer Vergleich zwischen der Immobilienbesteuerung im Privatvermögen und in einer vermögensverwaltenden Kapitalgesellschaft

• Published in: Zeitschrift für Immobilienökonomie (Internet) Vol. 8; no. 1; pp. 1 - 34
• Main Authors: Bachmann, Carmen, Ertl, Julia, Gebhardt, Johannes, Seifert, Christopher
• Format: Journal Article
• Language: German
• Published: Wiesbaden Springer Fachmedien Wiesbaden 01.04.2022; Springer Nature B.V
• Subjects: Asset allocation; Asset management; Business and Management; Municipal taxation; Original Paper; Property taxes; Real estate companies; Real Estate Management; Rentals; Taxation; Germany; Real estate taxation; Immobiliengesellschaft; Real estate company; Asset management; M41; K34; R30; Capital value method; K25; Immobilienbesteuerung; Kapitalwertmethode; Rental income; Vermietungseinkünfte; Vermögensverwaltung
• ISSN: 1611-4051; 2198-8021
• DOI: 10.1365/s41056-021-00055-7

Zusammenfassung Das deutsche Steuerrecht bietet für private Immobilieninvestoren zwei grundsätzliche Optionen der Vermögenszuordnung: Die Investition kann dem Privatvermögen zugeordnet oder über eine (im Privatvermögen gehaltene) vermögensverwaltende Personen- oder Kapitalgesellschaft organisiert werden. Mit den Alternativen sind jeweils unterschiedliche steuerliche Konsequenzen verbunden. Bei der Zuordnung zum Privatvermögen kann der Steuerpflichtige nach Ablauf einer Haltefrist von einer nicht steuerbaren Veräußerung profitieren. Der Vorteil einer vermögensverwaltenden Immobiliengesellschaft liegt dagegen in einer begünstigten Besteuerung der laufenden Einkünfte, da hier unter bestimmten Voraussetzungen eine vollständige Freistellung von der Gewerbesteuer beantragt werden kann. Der vorliegende Beitrag analysiert anhand einer modelltheoretischen Untersuchung die Vorteilhaftigkeit der Investitionsformen im Hinblick auf die ertragsteuerliche Gesamtbelastung. Hierzu werden die beiden Investitionsformen in Abhängigkeit von unterschiedlichen Parametern (Investitionszeitraum, Finanzierungsform, Wertsteigerung, Mietrendite etc.) mit Hilfe der Kapitalwertmethode gegenübergestellt. Der Aufsatz dient so als Entscheidungshilfe bei privaten Immobilieninvestitionen.