적자회피를 위한 발생액 이익조정, 실제이익조정 및 세무조정 세부항목

• Published in: 대한경영학회지 Vol. 24; no. 2; pp. 917 - 941
• Main Authors: 김영철(Kim, Young-Chul), 김우영(Kim, Woo-Young)
• Format: Journal Article
• Language: Korean
• Published: 대한경영학회 01.04.2011
• Subjects: 경영학; 재량발생액; Accrual-Based Earnings Management; Earnings Management to Avoid Losses; 이익조정; Tax Reconciliation Components; Temporary Book-Tax Differences; Real-Based Earnings Management; 적자회피; 회계이익과 세무이익의 일시적차이; 실제이익조정치
• ISSN: 1226-2234; 2465-8839

본 연구는 Burgstahler & Dichev(1997)의 방법론을 이용하여 적자회피를 위한 경영자의 이익조정행위를 탐지하는데 있어서, 재무상 이익조정 추정치(재량발생액과 실제이익조정치)를 통제하고도 일시적차이가 추가적인 설명력을 갖는가를 검증하는 것이다. 본 연구의 목적은 회계이익과 세무이익의 일시적차이가 경영자의 이익조정행위를 탐지하는데 유용하며, 일시적차이 중에는 재량적 일시적차이가 비재량적 일시적차이보다 이익조정을 탐지하는데 더 유용하다는 것을 제시하는 것이다. 또한 이익조정을 탐지에 유용한 세무조정항목을 제시함으로서 이익조정에 이용할 가능성이 높은 계정이 무엇인지도 검증한다. 본 연구에서 종속변수는 적자회피를 위한 이익조정집단과 그렇지 않은 집단으로 구분하였고, 관심 변수인 일시적차이를 재량적 일시적차이와 비재량적 일시적차이 및 세부적인 세무조정항목으로 구분한 후 이익조정을 탐지하는데 추가적인 설명력이 있는지를 probit 모형을 이용하여 검증한다. 본 연구의 검증기간은 1999년부터 2007년까지 9년이며, 당기순이익을 기초총자산으로 나눈 값이 0.04부터 -0.10사이에 속하는 총 1,242개 표본을 대상으로 연구하였다. 총 표본 중에서 음(-)의 당기순이익 기업은 301개이며, 양(+)의 당기순이익 기업은 941개이다. 연구결과에 의하면 재량발생액과 실제이익조정치를 통제한 후에도 일시적차이는 적자회피를 위한 이익조정을 유의하게 탐지하는 것으로 나타났다. 그리고 일시적차이를 재량적 일시적차이와 비재량적 일시적차이로 세분하여 검증한 결과, 재량적 일시적차이가 이익조정을 탐지하는데 더 유용한 것으로 나타났다. 또한 재량적 일시적차이의 세부적인 세무조정항목 가운데 지분법손익, 대손충당금 항목, 자산평가 및 감액 항목이 적자회피를 위한 이익조정을 유의하게 탐지하는 것으로 나타났다. 이익조정을 탐지하는데 일시적차이가 유용하다는 연구결과는 일시적차이가 회계이익의 질을 판단하는데 하나의 기준점이 될 수 있다는 것을 제시한 것이다. 또한 이익조정을 탐지하는데 유용한 구체적인 세무조정항목을 제시함으로서 이익조정에 사용되는 수단을 간접적으로 제시하였다는 의의가 있다. The purpose of our study is to find whether the temporary Book-Tax Differences(hereafter BTD) has incremental explanatory power over financial accounting estimates -measures of accruals-based and real-based earnings management- in detecting earnings management. Our research aims to provide empirical evidence that the temporary BTD is useful to detect earnings management. Also, we suggest that discretionary temporary BTD is more relevant information for detecting earnings management behavior of corporate executives than non-discretionary temporary BTD. In addition, our study points out the specific tax reconciliation components those are exploited for earnings management. The dependent variable of our study is, if the firm renders earnings management then, 1, otherwise, 0, dichotomous. We divide temporary BTD -independent variable with our interest- discretionary and non-discretionary temporary BTD, and detailed tax reconciliation components. Our result is showing that the temporary BTD detects earnings management to avoid losses, after controlling measures of accruals-based and real-based earnings management, significantly. However, discretionary temporary BTD is more useful for detecting earnings management than non-discretionary temporary BTD. We also suggest that, among the tax reconciliation components, "gain and loss on valuation of investment using the equity method of accounting", "allowance for bad debt" and "gain and loss on valuation of asset" detect earnings management significantly. Our contributions are, first, we conclude that the temporary BTD is useful for detecting earnings management and it is explaining that the temporary BTD is a good proxy for measuring accounting quality. Second, we are providing the specific tax reconciliation components those are exploited for earnings management. KCI Citation Count: 12